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周刊/月刊

十一月“热火朝天”,静待十二月“暴风雨”

2016-12-05 12:26:33 怀新投顾 阅读


  一、怀新观点


    本月大盘高开高走,大盘获得今年四月份以来单月最高涨幅4.82%,大盘本月最终报收3250.03点。两市成交量较上月大幅增加,两市两融余额逐步攀升,突破9600亿元,市场赚钱效应增加,市场人气逐步增加,增强了市场做多信心。本月第一周大盘涨跌交替、多空拉锯,最终大盘报收3125.32点,周涨幅0.68%,以小阳线收盘,周线走出四连阳,盘中两次突破前期高点3140.44点,让市场做多力量看到了曙光,可谓大快人心。其中券商、中字头等权重股和高送转、股权转让和次新股等题材股功不可没,大盘盘中两次冲击前期高点3140.44点,大盘再创熔断以来新高。本月第二周市场回暖,一改上周震荡缓慢上行行情,大盘选择放量上行,量价齐升,大盘最终以3196.04点收盘,上涨70.72点,涨幅高达2.26%,两融余额也突破9300亿元。大盘在券商、银行、煤炭和有色等权重股的带领下以及次新股等题材股的配合下,大盘快速拉升,强势上攻,盘中更是突破整数关口3200点,市场人气再次点燃。本月第三周大盘冲高回落,盘中最高达到3221.46点,创出十月以来新高,两市成交量比上周有所放大,两市两融余额突破9500亿元,最终大盘小幅微跌0.1%,报收3192.86点。本周大盘有攻有守,主要在于维稳上周来之不易的成果,那就是3200点这一整数关口。其中港口航运、券商和中字头等权重股在维稳方面起到至关重要的作用,尽管大盘本周并没有收在3200点上方,但是大盘本周有攻有守,盘中再创新高,洗去前期获利盘,为大盘下一步进攻打下了基础。本月第四周大盘保持震荡上行趋势,盘中最高达到3262.44点,再次创出十月以来新高,两市成交量与上周基本持平,两市两融余额突破9600亿元,大盘涨幅高达2.16%,报收3261.94点。大盘在保险、建筑、中字头、煤炭、有色等权重股和次新股、送转潜力等题材股的配合下,一路“过关斩将”,先收复3200点,然后强势拉升,走出逼空行情,一路再次收复3250点关口,更是“剑指”3300点。本月最后几个交易日,大盘继续在权重股的带领下,一气呵成,大盘冲高3300点,随后迎来回落,最终大盘报收3250.03点。

    十一月行情“热火朝天”,技术上大盘月K线一根中阳站在均线上方,且5日、10日、30日和60日均线形成多头排列之势,后市还有望继续沿着均线逐步震荡上行。大盘周K线结束7连阳,本周迎来小幅回调。周K线均线也形成多头排列之势,且指在5日、10日、30日和60日均线上方,大盘后市还有望继续沿着均线震荡上行。大盘日K线目前也处于多头均线排列之势,大盘近日小幅回调,但都是在5日均线和10日均线附近震荡,后市有望继续保持震荡上行。消息面上,大盘125日深港通正式开通,长期来讲,利好两地资本市场,但是目前深交所整体市场估值相对于香港市场而言还是相对较高,深港通开通,有利于两地市场估值趋同,因此内地高估值个股可能会被市场抛弃。据统计局近日公布数据显示,中国11月制造业PMI51.7%,连续第四个月稳定在荣枯线上方,创逾两年来新高,说明我国经济宏观调控政策初现成效,经济基本面有向好之势。再结合目前我们处于资产荒和低利息时代,我们有理由认为大盘后市有望继续保持震荡上行趋势。操作上建议适当控制仓位,建议继续关注国企改革和一带一路等相关标的。

  二、市场回顾

1.指数回顾

(1)上证指数本月回顾

     本月整体是上证指数表现较好的月份,整个上证指数都是稳步上扬,市场最高价一度超过3300

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2)深圳指数本月回顾

    本月深圳指数也表现良好,整个指数也是稳步上扬。

 

怀新投资四川分公司

(3)创业板指数本月回顾

本月创业板指数表现平淡,整个指数基本都维持在水平区间震荡。

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2.行业指数回顾

    本月20个交易日中行业涨幅方面,钢铁,化工新材料涨幅居前,煤炭采选,医药商业,新材料跌幅居前。

1480907710934443.png 

3.概念指数回顾

 本月20交易日中概念股涨幅方面,油品升级,一带一路,新型城镇涨幅居前。而智能穿戴,集成电路,深圳国资改革跌幅居前。

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  三、环球视角

1.特朗普当选美国总统后,全球金融市场都进入了“特朗普主题”的狂欢模式,美元、美股和美债收益率全线飙升。

解读:刚刚过去的11月,海外金融市场一点都不平静,甚至可以说是惊心动魄。

最开心的莫过于美股市场,道琼斯工业指数、标普500指数和纳斯达克综合指数屡创新高,其中道琼斯工业指数攀升5.5%,创20163月以来的最好单月表现。与此同时,罗素2000指数当月累计上涨11%,创自201110月以来的最大单月涨幅。

与美股“同欢”,11月美元指数累计上涨3.8%,为20149月以来的最大单月涨幅。与此形成鲜明对比的是,墨西哥比索兑美元汇率下跌8.6%,为20125月以来的最糟表现;日元兑美元汇率下跌8.9%,为19958月以来的最惨淡表现;新兴市场外汇指数下跌4.5%,为20125月以来的最糟表现。

    2 .11月全球大类资产轮动加速,资金大举撤离债市,涌入股市和商品市场。

解读:在刚刚结束的11月,全球金融市场风起云涌。特朗普当选美国总统让华尔街始料未及,市场重新调整对美国政府财政刺激力度、经济增长和通胀前景的预期,美元大幅走强,推动资金轮转。投资人纷纷抛售收益率接近纪录低点的债券,转而增持股票。

    统计显示,11月彭博巴克莱全球综合债券总回报指数下跌4%,创下指数自1990年有记录以来最大跌幅,此期间市值蒸发1.7万亿美元。美国10年期国债收益率在11月大涨56个基点,目前达到2.39%,创2009年以来最大月度涨幅。

    股市方面,彭博统计显示,11月全球股票市值增加6350亿美元,涵盖发达和新兴市场的MSCI全球指数温和上涨0.5%,区域表现明显分化,覆盖全球发达市场的MSCI国际资本指数上涨1.2%MSCI新兴市场指数下跌4.6%

金属同样是11月的大赢家。伦敦金属交易所追踪六种主要金属的指数11月份上涨了12%,创下201012月来最大单月涨幅。其中,伦敦金属交易所三个月期铜11月涨幅高达20%,创下20064月来最大单月纪录,锌价涨幅达到9.7%,铅价涨幅达15%


四、国内展望

1.基本面分析

国家统计局公布的 11 月份官方制造业 PMI 指数从 10 月份的 51.2 升至 51.7,继 10 月份上升之后再次大幅走高。分项指数显示实体经济增速和新订单走强、贸易增速加快、就业状况改善、通胀上升。总体看制造业扩张态势显著。但我们也从数据中发现了潜在的问题,从数据来看,大中型企业PMI上升,小型企业PMI下降分企业看,11月份大型企业PMI录得53.4%,较上月大幅回升0.9个百分点,为20124月以来新高;中型企业PMI小幅上升0.2个百分点至50.1%,重回扩张区间;小型企业PMI大幅下降0.9个百分点至47.4%,仍保持在收缩区间。当前经济企稳向好的动力多由大型企业提供,小型企业PMI连续28个月处于收缩区间,两级分化较为严重。短期来看,经济企稳态势仍将持续。

 

 

2.政策解读

    110CPIPPI温和上行

 119日,国家统计局发布的 2016 10 月份全国居民消费价格指数( CPI )和工业生产者出厂价格指数( PPI )数据显示, CPI 环比下降 0.1% ,同比上涨 2.1% PPI 环比上涨 0.7% ,同比上涨 1.2%

点评:随着我国CPIPPI都出现了显著回升,我国通货紧缩风险基本解除,但CPIPPI走势相互独立的趋势日益明显,PPI的回升将可能推高CPI的担忧略有多余。但需要警惕的是,今年四季度和2017年,房地产政策收紧流出的大量社会资金,仍可能炒作大蒜、生姜、棉花甚至猪肉等农产品和食品,并成为未来一段时期内CPI上涨的主要来源。

2)国务院发布《关于深入推进实施新一轮东北振兴战略》

 国务院发布关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区经济企稳向好若干重要举措,全面深化国有企业改革,2016年底前出台深化东北地区国有企业改革专项工作方案。支持部分中央企业开展混合所有制改革试点,引导中央企业加大与地方合作力度。在东北三省各选择1020家地方国有企业开展首批混合所有制改革试点。加快民营经济发展,重点培育有利于民营经济发展的环境,20176月底前,在东北地区至少设立一家民营银行,通过政府和社会资本合作(PPP)等模式吸引社会资本。对符合条件的东北地区企业申请首次公开发行股票并上市给予优先支持。

点评:东北地区是新中国工业的摇篮,是国家重要的工业和农业基地,拥有一批关系国民经济命脉和国家安全的战略性产业,资源、产业、科教、人才、基础设施等支撑能力较强,发展空间和潜力巨大。东北地区区位条件优越,沿边沿海优势明显,是全国经济的重要增长极,在国家发展全局中举足轻重,在全国现代化建设中至关重要。

(3)深港通来了!125日正式开通

     为促进内地与香港资本市场共同发展,1125日中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会决定批准深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司正式启动深港股票交易互联互通机制。

点评:在沪港通试点成功基础上推出深港通,标志着中国资本市场在法制化、市场化和国际化方向上又迈出了坚实一步,具有多方面的积极意义。启动深港通有利于投资者更好共享内地与香港经济发展成果,深化内地与香港金融合作,巩固和提升香港作为国际金融中心的地位,也有利于进一步发挥深港区位优势,推动内地与香港更紧密合作。

420161-10月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长8.6%

1-10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额52567.7亿元,同比增长8.6%,增速比1-9月份加快0.2个百分点。1-10月份,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额9577亿元,同比增长4.8%;集体企业实现利润总额375.7亿元,下降2.7%;股份制企业实现利润总额36010.7亿元,增长8.9%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额13033.3亿元,增长9.6%;私营企业实现利润总额18545.5亿元,增长6.6%

点评:1-10月份工业利润增速虽然稳中有升,但利润增长结构不尽合理,传统原材料制造业利润增长较快,对整个工业利润增长作用较大,而高技术制造业和装备制造业利润增速却有所放缓。此外,利润增长动力也过多依赖于价格的上涨。工业企业尚需多练内功,以提质促增效。

五、板块解码

   【生态农业概念】

    驱动因素:按照以往惯例,一年一度的中央农村工作会议将在12月召开,会议将部署2017年的三农工作。市场对2017年“一号文件”的预期也逐渐升温,随着中央农村工作会议日渐临近,资本市场的目光再度落点农业。

解析:2004年开始,中央一号文件已连续13年聚焦“三农”问题,现已成为中央重视农村问题的专有名词,预计2017年一号文件将于明年1月底或2月初发布,大概率地仍将继续对我国农业问题进行部署。

今年作为“十三五”的开局之年,政府连续出台了《全国农业现代化规划(20162020)》、《粮食行业“十三五”发展规划纲要》、《全国农村经济发展“十三五”规划》等多个农业领域中长期重磅规划文件。从这些文件来看,供给侧改革将作为主线贯穿未来五年农业发展。明年中央“一号文件”在这方面的部署势必会更具体。

纵观历史走势,每年12月至次年1月都是农业板块的 “政策蜜月期”,从以往市场表现来看,由于“一号文件”在次年年初印发,年底通常是农业板块启动的时间窗口,近期农业相关的文件集中印发,农业题材望掀起新一轮的热潮,站在风口上的生态农业概念股值得重点关注。预计一号文件将于明年1月下旬发布,从以往来看,农业板块往往提前在12月走出一波行情,主题投资机会可提前布局。

     相关个股:

    芭田股份 002170】:公司是中国复合肥行业的领军梯队之一,专注于高效复合肥、缓控释肥、生态有机肥、水溶肥及其它新型肥料及相关农化服务,打造生态农业平台。公司推出了革命性产品——生物有机包膜肥,引领肥料全面升级,呼应化肥供给侧改革。

神农基因300189】:公司拥有领先的杂交水稻制种技术、自主独创的杂交水稻新型SPT技术。目前,公司正向生物育制种技术服务、“一站式粮食生产供应链管理服务” 和农业产业互联网的开发与应用方向转型。

 隆平高科 000998:公司在杂交水稻研究及利用方面处于世界领先地位,系全国最大的杂交水稻种子供应基地,水稻种子的市场占有率超过17%,稳居全国首位,并且市场占有率有望继续上升。公司拥有以袁隆平院士为代表的杰出农业科学家群体和完善的学术梯队。公司同时还是亚洲最大的蔬菜种子集散地。

北大荒600598】:公司是农业部控制的土地资源最多的农业上市公司,公司现有土地资源129.6万亩,公司第一大股东为黑龙江北大荒农垦集团公司,持股比例为64.14%,实际控制人为农业部。北大荒作为农垦系统当之无愧的领头羊,势必发挥重要作用。

六、下月数据集萃

1.IPO概况   

下月新股

代码

名称

申购日期

上市板

002830

名雕股份

2016-12-01

星期四

中小板

603098

森特股份

2016-12-01

星期四

主板

002829

星网宇达

2016-12-02

星期五

中小板

603585

苏利股份

2016-12-02

星期五

主板

002831

裕同科技

2016-12-05

星期一

中小板

603389

亚振家居

2016-12-05

星期一

主板

300575

中旗股份

2016-12-06

星期二

创业板

603878

武进不锈

2016-12-06

星期二

主板

603823

百合花

2016-12-07

星期三

主板

603416

信捷电气

2016-12-08

星期四

主板

300580

贝斯特

2016-12-09

星期五

创业板

603577

汇金通

2016-12-09

星期五

主板

603058

永吉股份

2016-12-12

星期一

主板

603239

浙江仙通

2016-12-21

星期三

主板

 

2.要点事件汇集

              12.01-12.31要点事件汇集

事件

日期

概念主题

2017年度全国煤炭交易会

2016-12-01

星期四

煤炭开采

2016第二届中国西部冷链物流国际展


脱硫脱硝

2016中国(上海)国际智能建筑及智能家居展览会


智能家居

2016中国(上海)国际LED照明展览会


节能照明

2016年全国电子竞技公开赛


电子竞技

12月人大常委会立法计划将评估《证券法》修法二审



2016第十六届中国国际橡胶技术展览会



11月官方PMI公布



2016全球精准医疗(中国)峰会

2016-12-03

星期六

医疗改革

意大利宪改全民公投

2016-12-04

星期日


深港通正式开通

2016-12-05

星期一


全国农垦工作会议


土地流转

纽约联储主席杜德利(William Dudley)就宏观经济前景极其对纽约的意义发表演说。



2016第六届中国页岩气发展大会(CSGS)

2016-12-06

星期二

页岩气

招商证券2017年度投资策略会



世界智能制造大会


人工智能

2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)于亚利桑那州立大学W.P.凯瑞商学院主办的第53届经济预测午餐会就美国经济与货币政策发表讲话。



2016第三届深圳国际工业自动化及机器人展览会

2016-12-07

星期三

工业4.0

2016第七届中国广州国际海事贸易展览会暨论坛


贸易

EIA公布月度短期能源展望报告。



2016第七届中国(成都)国际页岩气、石油天然气技术与装备展览会

2016-12-08

星期四

页岩气

2016中国国际无人机技术与装备展览会


无人机

2016中国(上海)国际服务机器人技术及应用展览会


机器人概念

2016中国国际汽车产业博览会


汽车电子汽车整车汽车零部件

2016中国(上海)国际导航技术及设备展览



“互联网+”供应链金融论坛


互联网金融

11月CPI、PPI公布

2016-12-09

星期五


2016中国(南京)电子商务博览会


电子商务

2016中国(深圳)国际新能源汽车与智慧交通展览会


新能源汽车

2016第三届中国国际智慧教育展览会



ModernAgri 2016第六届国际现代农业博览会


农业现代化

2016第十五届广东种业博览会

2016-12-11

星期日

种植业与林业

2016中国国际冷藏运输、冷冻冷藏设备及冷链物流技术展览会


冷链物流

中国加入世贸组织15周年



电商“双12”

2016-12-12

星期一

电子商务

月度国民经济运行情况新闻发布会

2016-12-13

星期二


成品油调价窗口

2016-12-14

星期三


2016第二届中国西部国际现代农业博览会

2016-12-15

星期四

农业现代化

美联储FOMC宣布利率决定并发表政策声明。



美联储主席耶伦(Janet Yellen)召开新闻发布会。



英国央行公布利率决定及会议纪要。



第七届全球新能源汽车大会

2016-12-16

星期五

新能源汽车

第二届油气田勘探与开发国际大会


石油矿业开采

70个大中城市住宅销售价格月度报告公布

2016-12-19

星期一


2016中国(海口)电动车及新能源汽车展览会

2016-12-21

星期三

新能源汽车

2016第二届中国郑州节能与新能源汽车产业博览会

2016-12-23

星期五

新能源汽车

2016海南医疗器械展览会


医疗器械

11月工业经济效益月度报告

2016-12-27

星期二


 

   数据来源:

    —————————————————————————————————

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